股市 热搜: 今日股市行情  股市在线  股市分析  新股申购  股民大家庭 
 
当前位置: 首页 » 股票知识 » 热点财经资讯 » 正文

杜邦分析法是什么?如何应用杜邦分析法

放大字体  缩小字体 发布日期:2019-10-28 浏览次数:1
核心提示:  杜邦分析法是什么?如何应用杜邦分析法?  杜邦分析法 DuPontAnalysis是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业

  杜邦分析法是什么?如何应用杜邦分析法?

  杜邦分析法 DuPontAnalysis是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况。具体来说,它是一种用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平,从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。

  其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积,这样有助于深入分析比较企业经营业绩。由于这种分析方法最早由美国杜邦公司使用,故名杜邦分析法。

  意义

  1、通过分析了解企业财务状况的全貌以及各项财务分析指标之间的结构关系查明各项财务指标增减变动的影响因素及其存在的问题为了进一步采取具体措施指明方向。

  2、为企业决策者优化经营结构和财务管理结构、提高企业偿债能力和经营效益提供基本思路即提高股东权益报酬率的根本途径在于扩大销售、改善经营结构节约成本开支合理资源配置加速资金周转优化资本结构等。

  优点

  1、有助于企业管理层更加清晰的看到权益资本收益率的决定因素以及销售净利润率与总资产周转率、债务比率之间的相互关联关系。

  2、给管理层提供了一张清晰的考察公司资产管理效率和是否最大化股东投资回报的路线图。

  缺点

  1、对短期财务结果过分重视可能助长公司管理层的短期行为忽略企业长期的价值创造。

  2、财务指标反映的是企业过去的经营业绩衡量工业时代的企业能够满足要求。

  3、在目前的市场环境中企业的无形资产对提高企业长期竞争力至关重要杜邦分析法却不能解决无形资产的估值问题。

  应用

  杜邦分析法中的几种主要的财务指标关系为

  净资产收益率=资产净利率权益乘数

  而资产净利率=销售净利率资产周转率

  即净资产收益率=销售净利率资产周转率权益乘数。   

  净资产收益率是净利润与平均股东权益的百分比是公司税后利润除以净资产得到的百分比率该指标反映股东权益的收益水平用以衡量公司运用自有资本的效率。说白了就是股东投入的100快钱企业一年能为我们赚多少钱就是净资产收益率。指标值越高说明投资带来的收益越高。

  净资产收益率可衡量公司对股东投入资本的利用效率。它弥补了每股税后利润指标的不足。例如。在公司对原有股东送红股后每股盈利将会下降从而在投资者中造成错觉以为公司的获利能力下降了而事实上公司的获利能力并没有发生变化用净资产收益率来分析公司获利能力就比较适宜。

  净资产收益率是衡量股东资金使用效率的重要财务指标。

  股东投资者使用杜邦分析法其侧重点主要在于权益收益率多少、权益收益率升降影响权益收益率升降的原因相关财务指标的变动对权益收益率将会造成什么影响、应该怎么样去激励和约束经营者的经营行为才能确保权益收益率达到要求。

  如果确信无论怎样激励和约束都无法使经营者的经营结果达到所要求的权益收益率将如何控制等内容。

  而经营者使用杜邦分析法其侧重点主要在于经营结果是否达到了投资者对权益收益率的要求,如果经营结果达到了投资者对权益收益率的要求,经营者的薪金将会达到多少、职位是否会稳中有升;

  如果经营结果达不到投资者对权益收益率的要求,薪金将会降为多少、职位是否会被调整、应该重点关注哪些财务指标,采取哪些有力措施才能使经营结果达到投资者对权益收益率的要求才能使经营者薪金和职位都能够做到稳中有升。

 
 
 
[ 股票知识搜索 ]  [ 加入收藏 ]  [ 告诉好友 ]  [ 打印本文 ]  [ 关闭窗口 ]

 

 
推荐图文
推荐股票知识
点击排行